资金超千亿元！ “和合系”非法集资系列案一审开庭

xinwen.mobi · 发表于 2025-11-22 00:14:04

资金超千亿元！“和合系”非法集资系列案一审开庭
年化收益6%至10.5%的理财产品、千亿资金规模、未兑付本金超300亿——这场曾让数万投资者陷入困境的庞氏骗局，如今迎来一审开庭。

2025年11月19日至20日，上海市第二中级人民法院一审公开开庭审理了“和合系”非法集资系列案。

被告单位和合资产管理（上海）有限公司、上海和合企业管理有限公司、尚智逢源（北京）基金销售有限公司（统称“和合系”公司）及其直接负责的主管人员林强、张振杰、鄂长俊、梁佳明、叶刚、王泓量、曹伟、张淳因涉嫌集资诈骗、非法吸收公众存款、洗钱等罪名受审。

这起案件揭示了2019年1月至2023年8月期间，以林强为首的“和合系”通过虚构投资票据贴现等业务，向社会不特定公众非法募集资金共计人民币1000余亿元，造成未兑付本金高达300余亿元。

01 庞氏骗局：千亿资金的运作内幕
公诉机关指控，林强及其同伙在明知“和合系”公司未经国家金融监管机构批准的情况下，** systematically 违反多部金融法律法规**。

他们以虚构的投资票据贴现等业务为幌子，通过多种方式公开宣传，构建了一个庞大的资金池。

为规避私募产品投资者人数限制，“和合系”采取了将私募理财产品拆分数期滚动发行、允许集资参与人拼单购买等方式。

并以承诺6%至10.5%的年化收益为诱饵，吸引投资者投入资金。

02 监管规避：非法集资的隐身术
“和合系”非法性的核心在于其擅于制造表面合规的假象。

指控显示，他们冒用和合资产管理（上海）有限公司原在中国证券投资基金业协会备案但已清算的资管产品。

同时，在全国多个省市金融资产交易机构挂牌备案等方式非法发行、销售理财产品，利用监管漏洞为非法集资活动披上合法外衣。

实际上，这些产品背后缺乏真实的投资标的，所谓的票据贴现业务多为虚构。

03 资金去向：借新还旧的经典骗局
公诉机关指出，所募集的千亿资金绝大部分用于兑付前期本息，少部分用于公司经营、对外投资及个人挥霍。

这种典型的“庞氏骗局”运作模式，依靠不断吸引新的投资者资金来支付早期投资者的收益，一旦资金链断裂，整个骗局便将崩盘。

林强还为掩饰、隐瞒犯罪所得及其产生收益的来源和性质，指使他人通过境内转账、跨境转移资产等方式转移资金，数额高达8亿余元。

04 潜逃与追捕：红色通缉令下的法网
案件揭露后，林强的逃亡之路也备受关注。

2023年8月，林强突然失联，随后“和合系”产品开始出现大面积逾期。

2024年4月，上海市公安局杨浦分局对“和合系”涉嫌非法集资犯罪立案侦查。

2024年5月22日，国际刑警组织对林强发布红色通报。

同年11月30日，在公安部的协调部署下，上海警方通过国际执法合作，将潜逃境外的林强从印度尼西亚押解回国。

05 监管整顿：证监会的雷霆行动
在此次刑事案件审理前，监管部门已对“和合系”相关机构进行了严厉处罚。

2025年2月，证监会依法吊销了和合期货业务许可证，并对和合期货、和合资管等机构和个人开出超千万元罚单。

证监会查明，和合期货存在未按规定履行对子公司和合资管的管理职责，未按规定履行报告义务，且报送的信息不真实、不完整等违法行为。

特别是林强通过股权代持方式实际控制和合期货，却隐瞒不报。

06 庭审现场：司法程序的推进
在为期两天的庭审中，公诉机关出示了相关证据，被告单位“和合系”公司的诉讼代表人，被告人林强、张振杰、鄂长俊、梁佳明、叶刚、王泓量、曹伟、张淳及各名辩护人对公诉机关指控的事实、罪名等发表了各自意见。

上海市人大代表、政协委员，被告人家属，集资参与人代表等共130余人旁听了案件审理。

公诉机关认为，“和合系”相关公司及林强等多名直接负责主管人员均构成集资诈骗罪；被告人王泓量构成非法吸收公众存款罪；林强还构成洗钱罪；叶刚则构成非国家工作人员受贿罪、诈骗罪。

法院将择期对本案进行宣判。这起涉及千亿资金的非法集资案，不仅暴露了金融监管的盲区，也揭示了私募基金行业规范运作的紧迫性。

案件背后，是数以万计的投资人面临本金无法兑付的困境。

证监会在处理“和合系”案件时明确表示：“合规经营是期货行业发展的底线，对违法违规行为始终保持高压态势，发现一起，查处一起。”

此案的审理将成为中国金融司法史上的一个重要标志。

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